波动率套利策略详解：一个交易过程的全面考察 期权的波动率交易简介波动率交易（VolatilityTrading））是一种利用期权构造的交易策略，其收益不依赖于标的资产的价格变动方向，而依赖于标的资产的价格波动情况，其核心是寻找期权的隐含波动率和市场的实际波动率的价差，并对其进行相应交易 跨期套利是套利交易中最直接甚至从某种程度上说是最简单的一种。 相同的商品在期货市场上会有不同交割期的合约在同时交易。 理论上这些合约存在着长期协整关系，那么就可以利用同一个商品不同交割月份合约间价差波动而交易的获利方式，这也是较为 上述大型资管机构负责人发现，随着近期美股波动性明显抬高，越来越多国内私募基金正尝试开展波动性套利交易，一方面通过程序化交易模型，随着市场波动趋势高卖低买个股获利，一方面利用vix恐慌指数与美国股指之间的负相关性，借机买涨vix同时买跌股指 本文探讨了波动率交易策略在白糖期权上的表现，进而提出一种可以实现盈利的交易模型。首先，探讨了在不进行波动率择时情形下，波动率交易策略在白糖期权上的表现，同时讨论了这种策略的优势及不足；其次，讨论了只在剩余30个日历日时开始进行波动率交易 对冲基金之波动率交易策略 公告声明：私募工场是国内最值得投资人士信赖的私募投资专业平台。提供私募资金服务，包括定制化私募基金产品设计、私募基金产品分析、私募投资策略分析、基金产品业绩归因、投顾尽职调查等服务。私募工场：资方入股+资金直投一站式服务，助力私募快速成长
基于期权复制策略的波动率套利策略 小明说期权. 小明说在前面的话. 波动率交易（Volatility Traidng） 是一种通过期权构造的交易策略，其收益不依赖于标的资产的价格变动方向，而依赖于价格波动情况。 兴业定量研究陆续开发了一系列波动率交易策略：Gamma Scalping、Skew Trading等，我们也将逐一进行 【北向资金开启调仓行情 a股美股波动套利兴起】越来越多海外投资机构纷纷涉足一项特定套利交易策略——只要美股收跌，他们就买入海外沽空a股
图4：交易信号 03 策略思路 从收益曲线可以看出，从2014年10月到2019年10月，不考虑交易成本，跨市场波动率套利累计赚取了73.9%Vol。 卖出跨式组合由卖出一手某一执行价格的买权， 同时卖出一手同一执行价格的卖权组成。采用该策略的动机在于：认为市场走势波动不大，可以卖出期权赚取权利金收益。 但是，在中国的50etf期权进行波动率交易是否存在一些特殊之处，该类研究报告还相对较少。 本文主要讨论均值回归的波动率套利策略在50etf期权上3年的表现。首先，讨论了50etf期权是否存在方差溢价；其次，讨论了波动率均值回归策略的原理；进而根据这些 这是因为波动率策略的核心逻辑是利用波动率高估进行套利交易，故必须要去除方向性的盈亏影响，最好的方式当然是采用期货对冲，但是IH期货一手对应30个Delta，不能完全对冲期权的风险，让整个头寸的Delta为0。 套利也叫价差交易，套利指的是在买入或卖出某种电子交易合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约。套利交易是指利用相关市场或相关电子合同之间的价差变化，在相关市场或相关电子合同上进行交易方向相反的交易，以期望价差发生变化而获利的交易行为。
因此波动率套利策略也通常伴随着“Delta对冲”“Delta中性”这些概念，意思就是这些交易员要不断地买入和卖出标的股票或期货，使得他们的期权头寸的方向敞口尽量为零，尽可能消除标的方向对期权价格的影响，这样才能使期权的波动率成为影响期权价格的最
基于SABR模型的期权波动率曲线套利策略